境外融资汇率风险提高 境内融资环境日趋宽松
随着境内外融资环境的变化，今年房企纷纷转向境内发债。数据显示，年内房企境内公司债发行额超过2000亿元。
房企扎堆发行境内公司债
8月2日，碧桂园控股宣布，其全资附属公司60亿元发债额度中的首期30亿元3年期公司债已经定价。
7月底，龙湖地产宣布完成发行一笔共计40亿元的境内公司债券，期限分别为5年和7年。该公司今年获批发行80亿元境内债券。
此前，恒大地产在短短不到一个月的时间里，发行了两次公司债。6月18日，在境内发行200亿元公司债的首期5年期50亿元，恒大完成了第二批总规模为150亿元的境内公司债发行。随后在7月7日，恒大又完成了第二批总规模为150亿元的境内公司债发行。
据中信证券研究部统计，2015年发行的且已上市的地产企业公司债有13种，2015年6月之后启动发行的并处于待上市阶段的地产企业公司债有14种。相比之下，2014年发行的地产企业公司债只有12种，2014年之前发行且仍在上市交易的只有8种。
中 国指数研究院的数据显示，上半年有54家房企发布境内债券融资预案，涉资1800亿元，28家企业债务融资完成实施，融资总额549亿元。据媒体报道，若 加上7月份新增的万达、龙湖等公司债，截至7月29日，年内房企公司债融资总额超过2000亿元。与此同时，房企海外债券的发行金额则下降了四分之一。
发行成本逐渐走低
记者发现，公司债的票面利率也逐渐走低，其中龙湖5年期的20亿元债券票面利率为3.93%，7年期20亿元债券票面利率为4.2%。票面利率创下今年以来同期限房地产行业境内公开发债利率新低。
碧桂园控股全资附属公司60亿元发债额度中的首期30亿元3年期公司债已经定价，按票面金额100元发行，票面利率为4.2%，利率低至同期限银行贷款的8折，创碧桂园债券发行历史最低成本记录。
分析人士认为，公司债今年火爆的主要原因是境内债务融资成本大幅下降，对民企来说，公司债的平均融资成本在5%上下，比起传统融资路径来说优势巨大。
业内预测：境内融资比重将加大
去年房企海外融资一度达到高峰，但受年初佳兆业债务违约的影响，房企国际信用评级下降，海外融资门槛升高。今年年初，股市火热，多个房企选择定向增发筹措资金。
但是，目前发行公司债的公司已经逐渐上升。业内人士分析称，近日以来的降准、降息等一系列政策，使得境内融资环境日趋宽松。同时，美元走强，汇率风险提高。在这种背景下，成本更低、周期更长的境内公司债备受房企钟爱。