专家称银行表外房地产资产确存较大风险隐患
昨天国新办召开的例行记者会上，针对当前房地产行业对银行业可能带来的影响，银监会副主席王兆星表示，银监会关注下一步房地产市场发展，关注房地产开发商资金断裂给金融带来的风险。
“如果一个经济体对房地产依赖过重，如果金融业对房地产的风险贷款暴露过多，一旦房地产出现问题，可能会对整个经济甚至对整个金融业造成灾难性的破坏。”王兆星说。
有业内人士表示，这是官方表态中首次把房地产问题的影响提升到如此高的程度。
房地产市场会不会出现崩溃？
昨日记者会上，金融时报记者问：现在中国的房地产出现了一些问题，而且情况有可能会变得更糟，您有没有一些相关的数据，就是现在的银行业对房地产有一些什么样的抵押和贷款的数据？另外，如果房地产的情况变得更糟的话，会对中国的银行业和金融市场带来什么样的影响？
王兆星说，“当前中国房地产市场是不是存在严重的泡沫，会不会有泡沫破灭或出现房地产的崩溃，在国内外都有这方面的分析和舆论关注。房地产是中国经济发 展过程当中一个重要的组成部分，对中国的经济发展作出了重要的贡献，同时也是中国金融业重要的业务领域。”但他强调，如果一个经济体对房地产业依赖过重， 如果金融业对房地产业的风险贷款暴露过多，一旦房地产出现问题，可能会对整个经济甚至对中国整个金融业造成灾难性的破坏。
“过去的金融危机当中，有很多都是因为房地产泡沫最后破灭，给经济金融造成重大的破坏。”王兆星表示，“正因为如此，我们非常重视、关注中国房地产市场健康发展，也采取了很多金融方面的措施，尽可能控制房地产市场的泡沫，促进房地产业健康发展。”
重点关注开发商现金流
“作为监管部门，我们在很早之前也提示银行业要注意控制房地产的风险。”据王兆星介绍，目前中国银行业房地产贷款占总贷款的20%左右，其中包括开发贷和个人房贷，而个人房贷又占到整个房地产贷款的7成左右。目前个人房贷的不良率不到1%，资产质量非常稳定。
“但我们也开始关注房地产发展的走势，也看到一些三线、四线城市房地产销售和价格都有所回落，我们也将督促银行机构开展相关的压力测试，尽可能提高银行业的抗风险能力。”王兆星说，“我们也关注下一步房地产的发展，注意防范这方面的风险”。
专家解读
监管机构对房地产风险认识明显提升
“从昨天银监会副主席王兆星的表态可以看出，监管机构对于房地产风险的认识程度，比前几年有了明显提升。”有业内人士昨天表示“过去刘明康主席曾明确说 过，中国的房价即便跌很多，也不会对银行业产生系统性的全面影响；如今看来，监管层对房地产问题的严重性有了更深刻的认识。”
招商证券宏观研究主管谢亚轩认为，现在问题只是初步暴露，而监管层能够及早意识到这一风险的严重后果，并尽早采取行动，避免地产调整过大，应该是一件好事。
世联地产董事长陈劲松昨天表示，除了开发贷和个人房贷，广义上的房地产信贷还应包括银行表外理财产品中房地产信托的部分，以及房地产带动的相关产业贷 款，如钢、水泥等。“个人贷款当然质量是稳定的。”他表示，“银行表外的房地产资产以及房地产上游部分行业，的确存在着较大的风险隐患，并有可能传导到银 行体系。”
“不管国内还是国外，房地产都是长链产业，房地产价格的大幅下跌，所产生的风险必然会传递到金融体系中，造成金融机构的资 产质量恶化。”谢亚轩也表示，“近2年银行持续快速扩张的表外资产，影子银行业务，其中更多的是与地产业密切相关。更广义上来说，地方政府的债务问题也与 地产业捆绑在一起。”
官方声音
央行喊话一个月后，银行房贷未松动
银监会再挺首套房贷
王兆星强调，要继续执行差别化的住房贷款政策，大力支持首套住房需求，抑制投资和投机性的住房需求。其次重点大力支持国家实施的保障房的安居工程建设和 棚户区改造，加强来增加对低收入群体的住房有效供给，调整住房的供求关系。第三，重点关注房地产开发商的资本金、现金流和财务等状况，关注房地产开发商的 资金断裂给金融带来的风险，“我们将积极采取有效措施，加强风险防范。”
业内人士认为，王兆星此番讲话，表明政府对目前房价下跌状况已有预见和准备，房地产业涉及多个下游产业，一旦房地产出现问题，可能会对整个经济甚至对中国整个金融业造成灾难性的破坏，因此决策层会尽可能控制房地产市场的泡沫，促进房地产业健康发展。
今年5月12日央行曾召开专题会议，要求银行“优先满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求”，“合理确定首套房贷利率水平”，“及时审批和发放符合条件的个人住房贷款”。此次会议，也曾被认为是银行业的明确救市信号。
央行喊话后，各银行相继表态，将提高个人住房贷款的审查审批效率，但并未出现利率优惠政策。
业内分析
银行冷落个人房贷业务原因多方面
银监会数据显示，2013年末，商业银行房地产开发贷不良余额为214.4亿元，较上年下降64.7亿元，不良率为0.48%，同比下降0.23个百分 点；住房按揭贷款去年末不良贷款余额为225.8亿元，同比上升21.4亿元，不良率为0.26%，同比下降0.03个百分点。
“住 房按揭贷款是公认的优质资产，但近年来被一些银行刻意忽视了。”谢亚轩说，“日本和香港的经验看，即便房价暴跌房产成为负资产，多数人仍坚持还贷。近期个 人房贷被冷落，原因多方面，既有其他受到鼓励和扶持的贷款业务造成的挤出效应，也有银行对不同贷款业务风险收益评价失准。”
加大支持首套房不应只停留在口头上
谢亚轩建议，在进行风险压力测试时给个人房贷业务更大权重；央行的再贷款也可定向用于在个人房贷业务上更为积极的银行；定向降准虽然不直接利好房贷，但信贷的宽松将缓解银行各贷款业务之间的挤出效应，对刚需的房贷业务也有一定益处。
他表示，处理地产泡沫从来都不是轻而易举的，地产泡沫比股市泡沫更为棘手。他认为，加大支持首套住房需求不能只停留在口头上，要通过市场化手段让银行重新认识到按揭贷款的价值，才能从根本上扭转银行抛弃房贷业务，房贷利率居高不下的局面。
“简单的行政命令和窗口指导，不可能改变一家银行的整体经营策略。只有改变约束银行从事个人房贷业务的条件，才能达成既定的调控目标。”谢亚轩说。
金融新招
小微企业不必“先还后贷”
昨日的发布会上，王兆星介绍了金融支持实体经济的举措，也首次公开了多项监管新政。他强调，金融必须要回归服务实体经济的本质，金融不能搞自我创新，不能搞自我循环，不能搞自我膨胀，否则就会酿成金融的泡沫和金融危机。
银监会监管二部主任杨丽平则透露，今年会改变过去传统的先还后贷的做法，如果银行认为企业符合条件，到期以后不用还本金，还款到期之前提前介入，对这家企业进行评估后，符合条件的可以直接续贷。“这样就解决了企业续贷过程中过桥贷款的需要，降低了融资成本。”她说。
“借新还旧，先还后借，是商业银行传统信贷业务的一条基本规则。”上述股份制银行广州分行负责人昨天表示，“但是在实际业务中，特别是在面对小微企业客 户时，先还后借给客户带来的短期资金压力确实较大，有一些地区的客户更愿意到民间去筹集一些资金来应付这种短期需要，其融资成本有些甚至是银行基准利率的 4倍。”
他认为，银监会首次明确了银行对小微企业可以不执行“先还后贷”，等于给银行和小微企业都松了绑，有利于降低整个社会的融资成本。
世联地产董事长陈劲松昨天表示，长期不合理的监管造成了银行系统的资金空转，只有下大力改革清理这些不合理的制度，才会使整体社会融资利率降下来。
存贷比指标或调整
1995年颁发实施的《商业银行法》明确提出金融机构发放贷款规模不得高于存款规模75%，这一政策迄今已近20年。
昨天的发布会上，王兆星表示，存贷比的结构也应该与时俱进地加以调整。
某股份制银行广州分行负责人昨天表示，这是监管机构首次明确存贷比指标需要进行调整，意味着目前一些逼近这一红线的商业银行将获得更多的信贷空间，这对目前银行业加大支持实体经济发展有重要作用；但因此企望通过修改存贷比实现信贷规模的快速扩张并不现实。
王兆星指出，75%是《商业银行法》规定的不能突破，只能在未来修改《商业银行法》的过程中再进行调整。但目前正在考虑在保持资金稳定性的情况下，适当 调整存贷比分子分母的结构，使商业银行更加适应当前市场的变化，“这方面的具体办法，我们不久后就会向社会公布”。 南都记者 李鹤鸣
